《投资者网》张斯文
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日前，各家基金公司陆续发布第一季度报告，其中银河智联混合A的表现让不少投资人眼前一亮，该基金近1年（2022.4.1-2023.3.31）收益率达48.15%，同期业绩比较基准为1.93%，根据银河证券发布的同类基金业绩排名，银河智联混合A在454只同类基金中排名第1。
聚焦智联主题
根据银河智联混合一季报显示，银河智联混合前十大重仓股主要集中在软件开发、计算机设备、半导体、IT服务相关板块。从持仓看，其前十大重仓股分别是金山办公、海康威视、用友网络、海光信息、星环科技、国网信通、卓易信息、中科曙光、大华股份、神州数码。这些正是今年以来表现出色的与智慧智联相关的数字经济板块。
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
数据来源:银河智联混合2023年第1季度报告，截止时间2023年3月31日。
追溯更早的前瞻布局，银河智联混合早在去年就敏锐捕捉到了产业的投资机会。据银河智联混合2022年各季报告显示，2022年二季度银河智联混合降低了传统消费行业的配置，增加了信息技术、新能源行业的比例。2022年三季度银河智联混合增加了软件服务、信息技术、高端制造行业的配置比例。2022年四季度银河智联混合增加了软件服务、信息技术行业的配置比例。
这些布局可谓“买在无人问津时。”2023年，银河智联关注的智慧互联相关的数字经济板块已经人声鼎沸，进入全面爆发。
数字经济长期发展主线清晰
近年来，技术变革促进商业进程加速，算力需求快速爆发，叠加国家政策扶持，包括云计算、大数据、AIGC等数字中国主题建设相关的数字经济板块发展较为清晰。
郑巍山认为，数字经济是长期机会，而非短期题材炒作。比如，引领本轮数字经济行AI，其板块不是因为ChatGPT单个现象级产品引发的短期主题投资，而是已经正在实际发生的、正带来各行各业生产力质变的科技革命，2023年就是这场科技革命的新起点。
事实上，过去两年全球科技领域融资比较低迷，但数字经济领域范围不少细分行业，不乏突破性创新，在某些技术方面（例如机器视觉、自然语言交互等）突破“奇点”后展现出了对其他产业科技赋能、降本增效的巨大潜力，有望大幅提高社会生产力水平。
当下，自2022年底，利好数字经济发展的政策陆续推出，释放了不少信号。目前来看，政策利好提振数字经济行业，已被市场投资者认可。不少专业人士认为，数字经济发展主线清晰，投资更应深刻地理解其政策和产业方向，分享数字经济的时代红利。
人气基金经理郑巍山掌舵
银河智联混合的表现对于专注科技投资研究数年的郑巍山来说，这样的业绩并不意外。
作为一名“科技股匠人”，其从业以来便长期深耕科技股研究，近几年更是逐步建立起科技产业投资图谱，正是基于未来产业逻辑推演，他敏锐捕捉住了数字经济的产业拐点机会。
据了解，郑巍山是统计学专业出身，相信逻辑与数据，注重数据跟踪与验证。在他看来，逻辑只有得到数据的验证才有价值。投资中，他不仅是逻辑控，还是客观派，面对科技行业日新月异的发展，他会尽量用开放包容的态度看待问题，尽自己最大可能避免先入为主的认识，争取不对任何公司或投资带有偏见。
展望后市，郑巍山表示，综合来看，当前TMT板块中半导体、人工智能、工业软件、数据要素、信创等这些领域的发展比较亮眼。半导体下半年基本面趋势或将向好，但资本市场可能会领先基本面有所反映的；工业软件、数据要素、信创下半年的行业基本面情况可能会继续向好，这一轮人工智能产业浪潮或许才刚开始，未来有望看到在各个垂直细分领域的产品加速落地。（思维财经出品）■
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